储能首超动力电池，4月锂电排产结构性转折
2026年4月，中国锂电行业迎来历史性时刻——储能电芯排产占比首次突破41.3%，总规模达97GWh，首次超越动力电池成为产业链核心增长极。这一数据背后，是行业从“动力电池单极驱动”向“动力+储能双轮驱动”的结构性转折，更预示着全球能源转型浪潮下，锂电产业正加速进入技术、产能与市场格局的深度重构期。
储能崛起：从配角到主角的跨越
4月锂电排产总量达235GWh，环比增7.3%，同比增38.2%，创历史新高。其中储能电芯占比从2024年的20%-25%跃升至41.3%，成为绝对主力。这一转变源于三大驱动力：
其一，全球能源转型加速。美国《通胀削减法案》推动大型储能项目建设，欧洲能源危机后储能布局提速，中国政策扶持下进入规模化应用阶段。2025年底，中国新型储能装机规模达136GW，同比暴增84%，是“十三五”末的40倍。AI算力中心、电网侧独立储能、海外大储等场景爆发，带动高倍率、长循环储能电芯需求激增。
其二，技术突破与成本下降。磷酸铁锂（LFP）电池凭借安全性、循环寿命优势，在储能市场占据绝对主导地位。瑞浦兰钧推出的588Ah超大容量电芯，循环寿命超10000次，寿命达25-30年，推动储能系统度电成本持续下降。同时，固态/半固态电池产业化进程加速，头部厂商扩产线兼容下一代技术，技术护城河成为定价关键。
其三，商业模式清晰化。储能项目投资回报周期缩短至5-7年，激发市场热情。瑞浦兰钧2025年储能业务收入达135.61亿元，同比增长86.8%，毛利率提升至10.8%，首次超越动力电池业务。其户用储能电芯出货量全球第一，储能电芯出货量全球第五，印证市场爆发力。
结构性分化：头部狂飙与二线挣扎
储能崛起背后，行业分化加剧。头部企业凭借技术、产能与渠道优势，订单饱满、排产攀升：宁德时代、比亚迪、中创新航等4月排产规模均创历史新高，瑞浦兰钧斩获欧洲8.3GWh储能系统订单，并入围中国电气装备19.8GWh电芯采购名单。
相比之下，二线企业陷入“有订单、无利润、垫不起资金”的死亡三角。部分企业为争夺市场，接下低价订单，但账期极差。随着5、6月新一代大容量产能集中爬坡，低端产能面临主动毁约潮。例如，部分企业停开的280Ah产线改造为314Ah的进度放缓，因强行复产将加速亏损，产能“结构性断层”已无法掩盖。
技术路线之争：铁锂碾压三元
储能与动力电池的技术路线分化进一步加剧。4月铁锂材料产量预计突破18万吨，同比增45%，在正极材料中占比逼近90%；而三元电池排产占比仅14.6%，环比下滑6%，与铁锂形成鲜明对比。
国内乘用车市场已被铁锂和极少量M3P/磷酸锰铁锂占据，三元电池仅靠出海“合规壁垒”续命。部分二线企业三元排产维持，核心逻辑是欧洲电池法案（电池护照落地倒计时）及北美IRA法案豁免期红利，海外客户为规避地缘政治风险，在4月进行防御性前置锁单。但这种排产不反映真实终端需求，而是车企为供应链合规支付的“产能保险”。
未来展望：技术硬实力决定生死
中国科学院院士欧阳明高警示，储能驱动的扩产潮下，结构性过剩风险已悄然来临。当前，储能电池正朝1000Ah大容量升级，动力电池超充、热管理技术不断突破，技术门槛与安全要求大幅提高，行业竞争从规模比拼转向核心技术较量。
瑞浦兰钧的转型路径具有典型意义：其通过“问顶技术”推出50Ah-100Ah系列电芯及392Ah电芯，实现容量与能效突破；针对长时储能推出588Ah电芯及Powtrix 6.25MWh系统，体积能量密度提升25%，整舱费用降低10%。这种以技术创新为核心，紧跟储能与动力电池技术升级趋势的策略，使其在行业洗牌中占据先机。
4月的高排产是行业需求旺盛的证明，但绝非盲目扩产的理由。锂电产业的潮水正在退去，唯有具备技术硬实力、敢于停掉不赚钱产线的企业，才能在新周期中站稳脚跟。储能首超动力电池，不仅是数字的逆转，更是产业逻辑的深刻变革——从“野蛮生长”到“阶层固化”，从规模扩张到技术突围，锂电行业的下半场，才刚刚开始。
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